Die Zentralbankpolitik umfasst alle wirtschaftspolitischen Maßnahmen, die der Erreichung entsprechend gesetzlich und rechtlich vorgegebener Ziele und Aufträge dienen. Dabei nutzen die Zentralbanken verschiedene geldpolitische Instrumente, um eine effektive Umsetzung der Maßnahmen zu gewährleisten:
• Offenmarktgeschäfte (z.B. befristete Transaktionen, Hauptrefinanzierungsgeschäfte etc.)
• Ständige Fazilitäten (z.B. Spitzenrefinanzierung-, Einlagenfazilitäten etc.)
• Mindestreserven (Mindestreservebasis der Geschäftsbanken etc.)
• Devisenmarktinterventionen
Mit Hilfe der Zentralbankpolitik wird erfolgreich versucht, die Geldmenge und damit auch den Geldumlauf beziehungsweise das Preisniveau zu steuern und zu beeinflussen. Das geschieht hauptsächlich dadurch, dass die Zentralbanken über die Leitzinsen gleichzeitig die Kosten verändern, zu denen die Geschäftspartner (Kreditinstitute) der Zentralbanken Geld bei derselben besorgen können. In einer letzten Instanz haben diese Maßnahmen auch enormen Einfluss auf die Finanzierungskosten der Unternehmen und privaten Haushalte, das die Banken die veränderten Kosten an den Endverbraucher weitergibt.
Die allgemeinen Ziele der Zentralbankpolitik lassen sich folglich zusammenfassen in die nachstehenden Punkte:
1. Stabiles Geld
2. Stabiles Preisniveau
3. Stabiles Finanz- und Währungssystem
4. Stabiles Bankensystem
5. Sicherer Zahlungsverkehr
6. Sicheres Bargeld
Kritik an der Zentralbankpolitik
Seit der Finanzkrise ab 2007 hat sich die Kritik an der Zentralbankpolitik verstärkt. Die meisten großen Zentralbanken, darunter auch die Europäische Zentralbank (EZB) und die ihr unterstehende Deutsche Bundesbank, haben durch eine enorme Geldschwemme dafür gesorgt, dass die Zinsen mehr ein historisches Tief erreicht haben. Unter Bänkern und anderen Experten herrscht weiterhin kein Konsens darüber, ob diese Politik zur Wirtschaftsförderung sinnvoll ist oder nicht. Vielfach wird behauptet, dass die Zentralbankpolitik die Stabilität des Geldes und Preisniveaus gefährde. Zeitgleich liegt die Inflation seit Jahren unter der Zielmarke von zwei Prozent.
